Social media for investor relations: a literature review and future directions

Abstract

The use of Internet has radically transformed financial reporting and investor relations (IR). More recently, the diffusion of social media (SM) as crucial information channels has opened new avenues for companies‟ dialogue with capital markets, with considerable implications for accounting studies. This paper provides a critical review of the literature on SM in the accounting domain in order to shed light on the ongoing debates in the field with two main objectives. First, it aims to support future research by identifying possible directions to deepen our understanding of this emerging phenomenon. Second, it addresses some crucial issues that are particularly relevant also for companies considering how to participate in SM for IR purposes. Overall, e mpirical evidence highlights several benefits for companies especially if adopting a proactive approach to SM. Further research might offer even stronger contributions if accepting the challenge to encompass the complexity and distinctive features of these media.

El uso de internet ha transformado radicalmente el reporte financiero y las relaciones con inversores (IR). Más recientemente, la difusión de las redes sociales (RRSS) como canal de información crucial ha abierto nuevas vías para el diálogo entre empresas y mercados de capitales, con implicaciones considerables para los estudios de contabilidad. Este artículo ofrece una revisión bibliográfica sobre las RRSS en el dominio de la contabilidad con el objetivo de esclarecer los continuos debates sobre este campo. Este trabajo tiene dos objetivos. Primero, apoyar futuras investigaciones identificando direcciones posibles para expandir nuestro conocimiento de este fenómeno emergente. Segundo, trata con cuestiones cruciales particularmente relevantes también para empresas que consideren cómo usar las RRSS por motivos de IR. En general, la experiencia empírica subraya varios beneficios para la empresa, especialmente si se adopta un acercamiento proactivo a las RRSS. Futuras investigaciones podrían ofrecer mayores contribuciones, si aceptan el desafío que supone abarcar la complejidad y los rasgos distinticos de estas redes.