The Making of East Asia’s Electronics Champions

Abstract

Sustained and high growth in East Asia was achieved by developing sophisticated export sectors, especially in electronics, spearheaded by national “champions.” Using the experience of four major East Asian semiconductor firms, we argue that four ingredients of state-firm cooperation were instrumental in their success—ambition, autonomy, accountability, and adaptability (4A). This state-firm interaction involved ambitious goals and policies of the state combined with firms’ operational autonomy, strict accountability for the support received, and adaptability to the changing environment. In addition, international and domestic competition, collaboration with multinationals and research consortiums, and own innovation pushed firms toward the technological frontierEn Asia oriental se logró un crecimiento sostenido y elevado mediante el desarrollo de sofisticados sectores de exportación, especialmente en electrónica, encabezados por “campeones” nacionales. Utilizando la experiencia de cuatro importantes empresas de semiconductores de Asia oriental, argumentamos que cuatro ingredientes de la cooperación entre empresas y Estado fueron fundamentales para su éxito: ambición, autonomía, rendición de cuentas y adaptabilidad. Esta interacción entre el Estado y la empresa implicó ambiciosos objetivos y políticas por parte del estado, combinados con la autonomía operativa de las empresas, una estricta rendición de cuentas por el apoyo recibido y la adaptabilidad al entorno cambiante. Además, la competencia nacional e internacional, la colaboración con multinacionales y consorcios de investigación y la innovación propia empujaron a las empresas hacia la frontera tecnológica