Foreign aid distorting effects: an empirical assessment for Sub-Saharan Africa

Abstract

Sub-Saharan Africa (SSA) is a key region for the success of the 2030 Agenda for Sustainable Development. However, there is no consensus about the contribution of Official Development Assistance (ODA) in the promotion of economic growth and the reduction of extreme poverty in this region. We therefore build an analytical framework of the distorting effects of foreign aid, and make the subsequent estimations during the period 1991–2014 for SSA. We find four main results: i) ODA to SSA has exerted both distorting and stimulating effects on growth but the latter effects were larger than the former; ii) increasing both aid grants and aid loans, and increasing the ratio of loans to grants, may induce higher growth; iii) however, such a reallocation may only be positive in countries with sustainable debt burdens; and iv) although ODA was effective in aggregate terms, it did not significantly boost the mean income corrected from inequality, which reveals a grave distributional deficiency

La región de África Subsahariana (ASS) es clave para el éxito de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible. Sobre la base de las diferencias de las distintas modalidades de ayuda, analizamos el efecto generado por la Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD) sobre el ritmo de crecimiento y la reducción de la pobreza en ASS en el periodo 1991-2014. Para ello construimos un modelo analístico sobre los efectos distorsionadores de la ayuda, cuya estimación proporciona cuatro resultados relevantes: i) la ayuda externa ejerce tanto efectos estimulantes como distorsionadores sobre el crecimiento, pero los primeros compensan los segundos; ii) un aumento en ambas modalidades de ayuda y una reasignación entre donaciones y préstamos podría inducir un mayor crecimiento; iii) sin embargo, dicha reasignación sólo sería positiva en países con niveles sostenibles de endeudamiento; y iv) aunque la ayuda es eficaz a nivel agregado, no contribuyó significativamente a aumentar el ingreso medio corregido por la desigualdad, lo que revela una grave carencia distributiva