Corporate Governance and MENA Banks´ Performance

Abstract

We analyze the effect of corporate governance on banks’ performance in the MENA countries using an index comprised of seven widely used governance measures, as a measure of firm-level corporate governance. In addition, we have also considered country governance as an important determinant of performance. The data at the firm level has been obtained from the Bankscope Database and we also hand-collect the corporate governance data from the annual reports over the period 2005-2012, covering the period of the financial crisis. At the country level we obtain the data from different sources. Our paper shows that corporate governance is relevant explaining performance in a way consistent with the segmentation of the corporate governance at both country level and bank level. It highlights the need for internal governance mechanisms but also the importance of country governance in emerging markets. The best governance at the country level has a positive effect under favorable conditions but not in crisis situations

Analizamos el efecto del gobierno corporativo en el desempeño de los bancos en los países MENA utilizando un índice compuesto por siete medidas de gobierno ampliamente utilizadas, como una medida del gobierno corporativo a nivel de empresa. Además, también hemos considerado la gobernanza del país como un determinante importante del desempeño. Los datos a nivel de empresa se han obtenido de la base de datos de Bankscope y también recopilamos manualmente los datos de gobierno corporativo de los informes anuales durante el período 2005-2012, que cubren el período de la crisis financiera. A nivel de país obtenemos los datos de diferentes fuentes. Nuestro documento muestra que el gobierno corporativo es relevante para explicar el desempeño de una manera consistente con la segmentación del gobierno corporativo tanto a nivel nacional como bancario. Destaca la necesidad de mecanismos de gobernanza interna, pero también la importancia de la gobernanza nacional en los mercados emergentes. La mejor gobernanza a nivel de país tiene un efecto positivo en condiciones favorables, pero no en situaciones de crisis