Social media as an Information source in finance : evidence from the community of financial market professionals in Poland

Abstract

Social media has become a source of information for individuals making decisions in financial institutions worldwide. As a part of Business Intelligence systems, platforms such as Facebook, Twitter, or LinkedIn provide financial market professionals with a magnitude of market data—for example, stock price expectations, customer insights, and market sentiment. Based on 415 survey responses of financial market professionals in Poland (purposive sample), this study examines factors behind social media usage in financial institutions. We found that decision-makers representing these institutions seldom use social media for job-related purposes. However, the professionals from institutions that manage more diversified asset portfolios and hold the most risky assets in the portfolios, are more likely to use social media for information purposes. We also found that the value of assets does not affect the use of social media for information purposes among financial market professionals in Poland. This implies that representatives of certain types of financial institutions are more inclined to use social media for professional purposes. Our study offers an insight into the variables that best explain the decision to monitor social media content by financial market professionals. Thus, it can provide a basis of recommendations aiming to enhance the market for business information.Las redes sociales se han convertido en una fuente de información para la toma de decisiones en instituciones en todo el mundo. Como parte de los sistemas de inteligencia de negocios, plataformas como Facebook, Twitter o LinkedIn ofrecer a los profesionales del mercado financiero una magnitud de información de mercado –por ejemplo, expectaciones del precio de acciones, percepciones de los clientes, y sentimientos en el mercado. Basándose en 415 encuestas a profesionales del mercado financiero en Polonia (muestra intencional), este estudio examina factores detrás del uso de redes sociales en instituciones financieras. Nos encontramos con que los responsables de la toma de decisiones que representan estas instituciones rara vez usan redes sociales por motivos relacionados con el trabajo. Sin embargo, los profesionales de instituciones que usan carteras de activos más diversificadas y mantienen los activos más arriesgados en las carteras, son más dados al uso de redes sociales por motivos de información. Los resultados también indica que el valor de los activos no afecta al uso de las redes sociales por motivos de información entre profesionales del mercado financiero en Polonia. Esto implica que los representantes de cierto tipo de instituciones financieras tienen una mayor inclinación a usar las redes sociales por motivos de información. El estudio presenta las variables que mejor explican la decisión de profesionales del mercado financiero de monitorizar el contenido de redes sociales. De este modo, puede ofrecer una base para las recomendaciones que busquen mejorar el mercado para la información empresarial.