Europeanization vs. globalization? A deeper look into income and employment embodied in intra-european trade

Abstract

Production processes are nowadays increasingly global, implying interdependent structures linking goods, processes and countries. Traditional economic blocks and sectoral intra-country linkages coexist with increasing worldwide dependencies. Recent literature supports the hypothesis of a new globalization process taking place in the late 1990s and the 21st century, centred on the consolidation of increasingly competitive macro-regions at a global level, with a growing specialization of countries within them. We propose a multiregional input-output (MRIO) model of the European Union (EU) to analyse whether the generation of employment and income in Europe in recent decades can be defined as a process that is mainly regional or global (involving countries within the region versus countries outside Europe). Our results show that intra-EU trade is an important factor contributing to income and employment growth, more oriented to intermediate inputs, in the same way as extra-EU trade, despite the fact that some European countries are more specialized in final goods, mainly driven by high-income EU countries

Los procesos de producción son hoy en día cada vez más globales, lo que implica estructuras interdependientes que vinculan bienes, procesos y países. Los bloques económicos tradicionales y los vínculos sectoriales dentro del país coexisten con dependencias mundiales crecientes. La literatura reciente respalda la hipótesis de un nuevo proceso de globalización que tuvo lugar a fines de los años 90 y el siglo XXI, centrado en la consolidación de macro-regiones cada vez más competitivas a nivel global, con una creciente especialización de los países dentro de ellas. Proponemos un modelo multirregional input-output (MRIO) de la Unión Europea (UE) para analizar si la generación de empleo e ingresos en Europa en las últimas décadas se puede definir como un proceso que es principalmente regional o global. Nuestros resultados muestran que el comercio intracomunitario es un factor importante que contribuye al crecimiento de los ingresos y el empleo, más orientado a los inputs intermedios, de la misma manera que el comercio extracomunitario, a pesar del hecho de que algunos países europeos están más especializados en productos finales, principalmente demandados por países de altos ingresos de la UE