Mitigating carbon emissions: market-based vs. technology support policies

Abstract

Various policy instruments are being used to reduce carbon emissions, which are the root cause of climate change. This study aims to empirically test the impact of market-based policies and technological support programs on carbon emissions and to reveal which policy is more effective in mitigation. For this purpose, the dataset of 19 OECD countries for the period 1994-2019 was used. The results of the study confirm that the policy coefficients vary across the values of the dependent variable. Accordingly, market-based policy stringency is effective in reducing emissions, and the effect increases at high carbon values. No significant effects were found for technology support programs

Se están utilizando varios instrumentos políticos para reducir las emisiones de carbono, que son la causa fundamental de cambio climático. Este estudio tiene como objetivo probar empíricamente el impacto de las políticas basadas en el mercado y los programas de apoyo tecnológico en las emisiones de carbono, y revelar qué política es más efectiva en la mitigación. Para ello, se utilizó el conjunto de datos de 19 países de la OCDE para el período 1994-2019. Los resultados del análisis cuantílico del panel confirman que los coeficientes de política varían según los valores de la variable dependiente. En consecuencia, la rigurosidad de las políticas basadas en el mercado es efectiva para reducir las emisiones, y el efecto aumenta con valores altos de carbono. No se encontraron efectos significativos para los programas de apoyo tecnológico