Assessment of Socio- Economic Development through Country Classifications: A Cluster Analysis of the Latin America and the Caribbean (LAC) and the European Union (EU)

Abstract

The aim of this paper is to provide an assessment of socio-economic development through a multi-tiered approach relying both on traditional and modern understanding and the measuring of human development. A systematic approach is adopted to classify countries using a non-hierarchical clustering method. Three macro-scenarios are considered - classical, modern and extended - which contrast information regarding inequality, poverty and the quality of employment with the role of education, health, institutions and environmental sustainability. Our approach is based on new estimates of inequality and poverty that are derived from Atkinson’s Pareto interpolation, which bridges the discrepancy between national income accounts and household surveys. This may serve to offset the statistical bias in the estimates of income inequality and poverty, and to better interpret national and regional socioeconomic performance. The analysis is carried out in a comparative framework between the Latin America and the Caribbean (LAC) region and the European Union (EU)

El articulo intenta proveer una evaluación del desarrollo socio-económico mediante un enfoque escalonado basado en concepciones y mediciones tradicionales, as! como un enfoque moderno del desarrollo humano. Se utiliza el análisis de conglomerados no jerárquico en tres macro escenarios: clásico, moderno y ampliado. En ellos se busca contrastar información relativa a la desigualdad, pobreza y calidad del empleo con el papel de la educación, la salud, las instituciones y la sostenibilidad ambiental. El enfoque se basa en nuevas estimaciones de la desigualdad y pobreza, que se derivan de la interpolación de Pareto de Atkinson, la cual busca acortar la discrepancia entre Cuentas Nacionales y Encuestas de los Hogares. Estas son de utilidad para contrarestar el sesgo estadístico en las estimaciones de desigualdad y pobreza, e interpretar mejor el desempeño nacional y regional. El análisis incluye un análisis comparativo entre América Latina y el Caribe (ALC) y la Unión Europea (UE)