Tax structure in Latin American : its impact on the real economy

Abstract

In this paper we review the structure of tax systems in Latin America and analyze their impact on the real economy - economic growth, macro-economic stability, and income redistribution. We find that in Latin America relatively higher reliance on direct taxes slows economic growth, although this effect is smaller than in the ‘Rest of the World.’ However, unlike in most other countries, higher reliance on direct taxes in Latin America does not appear to play a significant role in dampening economic volatility or in reducing income inequality in the region.En este trabajo revisamos la estructura de los sistemas impositivos en América Latina y analizamos su impacto sobre la economía real: crecimiento económico, estabilidad macroeconómica y redistribución de ingresos. Para el caso de América Latina observamos que una mayor dependencia de los impuestos directos ralentiza el crecimiento económico, siendo este efecto menor que en el “resto del mundo”. No obstante, a diferencia de en la mayoría de otros países, una mayor dependencia de los impuestos directos no parece ejercer influencia sobre la reducción de la inestabilidad económica o la desigualdad de los ingresos en la región.