The effect of fundamental determination on voluntary disclosure of financial and nonfinancial information : the case of Internet feporting on the tehran stock exchange

Abstract

The recent tendency of businesses toward voluntary disclosure has improved the quality of financial reporting. High-quality financial reporting helps users of financial information trust the business, and thus creates value for the business. Also, during the last decade there has been a profound revolution in information technology as a result of the Internet, and obviously accounting has been directly affected by this change. The present study divides voluntary disclosure into two groups of financial and non-financial information and investigates the effects of fundamentals on voluntary disclosure by businesses. The population is composed of 65 companies listed on the Tehran Stock Exchange from 2005 to 2012. The hypothesis testing results show that firm size, business complexity, earnings volatility, and firm value had a significant and positive impact on voluntary disclosure, whereas financial leverage had a significant and negative impact on voluntary disclosure, while no relationship was observed between voluntary disclosure and financial performance.La tendencia reciente hacia la divulgación voluntaria ha mejorado la calidad el reporte financiero. Un reporte financiero de alta calidad ayuda a los usuarios de información financiera a confiar en el negocio, y por tanto crea valor para dicho negocio. Además, durante la última década se ha producido una profunda revolución de la tecnología de la información como consecuencia del internet, y por supuesto la contabilidad se ha visto afectada por este cambio. El presente estudio divide la divulgación voluntaria en dos grupos de información financiera y no financiera, e investiga los efectos de los fundamentales en la divulgación voluntaria. La población la componen 65 empresas que cotizaron en Tehran Stock Exchange entre 2005 y 2012. Los resultados del contraste de hipótesis muestran que el tamaño de la empresa, complejidad del negocio, volatilidad, y valor de la empresa tienen un impacto positivo significativo en la divulgación voluntaria, mientras que el apalancamiento financiero tiene un impacto negativo significativo en la divulgación voluntaria, mientras que no se ha observado ninguna relación entre divulgación voluntaria y rendimiento financiero.