The Textual Similarity of KAM Disclosures for Spanish Companies

Abstract

We investigate and document the textual similarity of key audit matter (KAM) disclosures by using KAM items in auditor’s reports of Spanish companies in fiscal years 2017 and 2018. The main objective is to understand how similar KAMs are disclosed from one year to another. Following prior literature, we use the cosine similarity to measure the textual similarity between KAM items in terms of word usage. We classify and analyze KAM items for two consecutive years based on the following three combinations: (1) KAM topic, (2) KAM topic and auditor, and (3) KAM topic, auditor, and industry of the client being audited. The results indicate that auditors from the same accounting firm tend to have a recurring textual similarity under each KAM topic, and such similarity increases for clients within the same industry. The results add empirical evidence to the understanding of the recurring textual similarity of KAM disclosuresSe investigan y documentan las similitudes textuales de la divulgación de asuntos clave de la auditoría (KAM) usando ítems KAM en informes de auditoría de empresas españolas en los años fiscales de 2017 y 2018. El objetivo principal es entender cómo se divulgan KAMs similares de un año a otro. Siguiendo la literatura previa, se ha empleado la similitud coseno para medir la similitud textual entre ítems KAM en términos de uso de palabras. Hemos clasificado y analizado ítems KAM durante dos años consecutivos en base a las tres combinaciones siguientes: (1) tema KAM, (2) tema KAM y auditor, y (3) tema KAM, auditor e industria del cliente. Los resultados indican que los auditores de la misma empresa tienden a tener similitudes textuales recurrentes en cada tema KAM, y dichas similitudes aumentan con clientes de la misma industria. Los resultados aportan evidencia empírica a la comprensión de la similitud textual recurrente en la divulgación KAM.