Improving investor communications and analysis via standardization

Abstract

Over time, a market dialog of taxonomy extension best practices will improve constituent communication and investor analysis and comparability assessments. A stated goal/ objective typically associated with the adoption of the Extensible Business Reporting Language (XBRL ) is the enhancement of information quality, specifically comparability. Terms often cited include ‘Standard’, ‘Standardization’ and ‘Comparability’. This paper discusses these three separate but related topics by clarifying common definitions, relationships, uses, and limitations. The paper recognizes various comparability perceptions, and it demonstrates how XBRL enhances comparability and perhaps it takes it to a new level. Finally, the paper suggests continue dialog with market participants on best practices for further development of concepts relevant to enhancing comparability.

A lo largo del tiempo, el diálogo de mercado sobre las mejores prácticas de la extensión de taxonomía mejorará la comunicación constituyente y el análisis del inversor, y las tasaciones de comparabilidad. Un objetivo seleccionado que suele estar relacionado con la adopción del Extensible Business Reporting Languag (XBRL) – un marco global para intercambiar información en el mundo de los negocios –, es la mejora de la calidad de la información, especialmente la comparabilidad. Los conceptos que se citan a menudo incluyen, ‘Estándar’, ‘Estandarización’, y ‘Comparabilidad’. Este documento debate estos términos tan separados, pero a la vez relacionados, mediante la clarificación de definiciones, relaciones, usos y limitaciones comunes. A su vez, este artículo reconoce varias percepciones de comparabilidad, y demuestra cómo XBRL mejora dicha, y a lo mejor lo lleva a un nuevo nivel. Al final, este documento sugiere continuar el diálogo con los participantes del mercado en las mejores prácticas, para un desarrollo más profundo de los conceptos relevantes para mejorar la comparabilidad.