RT Dissertation/Thesis
T1 La rescisión de las garantías
A1 Martos Moreno, José Luis
A2 Universidad de Huelva. Departamento de Theodor Mommsen, 
K1 Garantías (Derecho) -- España
K1 Quiebra -- Derecho -- España
AB Las empresas tienen su fuente de crédito en los elementos objetivo-patrimonialesque integran el patrimonio de la organización empresarial. Normalmente, se produce undesfase entre el volumen y el importe de la actividad que desarrollan y las necesidadesde crédito que conlleva y los elementos patrimoniales que aseguran el cumplimiento delas obligaciones. Las necesidades de crédito para el desarrollo de la actividadempresarial ordinariamente son superiores a las garantías patrimoniales que se puedenemplear para la cobertura del cumplimiento de los compromisos que se asumen1.En los momentos en los que una empresa atraviesa una situación de dificultadeseconómicas, se suele producir un encarecimiento del crédito, unido a una exigenciainjustificada o abusiva de garantías. Asimismo, las contrapartes de los empresariossuelen exigir el otorgamiento de garantías para mantener las relaciones que resultannecesarias para la continuidad de la actividad empresarial. Por todo ello, cuando sedeclara el concurso, ordinariamente, los elementos patrimoniales del activo libres decargas se pueden haber reducido considerablemente y haberse incrementado lainsuficiencia patrimonial para la satisfacción colectiva de los acreedores nogarantizados.En consideración a los problemas que se plantean en este tipo de situaciones, en elDerecho tradicional de quiebras, se tipificaban una serie de supuestos para facilitar larescisión de las garantías constituidas en el periodo anterior a declaración de la quiebra.Con esta clase de medidas se pretendía dejar sin efecto frente al concurso elotorgamiento de aquellas garantías que se hubieran constituido de forma abusiva. Ahorabien, esto suponía una restricción para acceder al crédito y para lograr el mantenimientode las relaciones, lo que aumentaba las dificultades para continuar la actividad y evitarla quiebra.Las acciones rescisorias constituyen una medida que plantea una tensiónineludible con el principio de seguridad jurídica. De ahí, la necesidad de que lossupuestos de hecho que determinan que se pueda proceder a la rescisión, deban estar plenamente justificados y claramente definidos, desde la perspectiva de los fines de laordenación del concurso.A este respecto, en el tratamiento de la rescisión de las garantías constituidas antesde la declaración del concurso y, en general, de las refinanciaciones y de los acuerdosalcanzados en situaciones de dificultades económicas resulta necesario lograr un difícilequilibrio para facilitar la realización de aquellos actos que sean adecuados para hacerposible la continuidad de la empresa y, al mismo tiempo, para que puedan quedar sinefecto los actos abusivos y los que supongan una disminución injustificada delpatrimonio del concursado.La aprobación de la Ley Concursal en 2003 supuso llevar a buen término elproceso de reforma de la normativa concursal, lo que significó una mejora y lasuperación, en buena medida, del centenario Derecho de quiebras vigente en el Códigode Comercio.Una de las modificaciones más importantes que introduce la Ley Concursal es laderogación del régimen de retroacción y de las acciones rescisorias especiales previstoen los artículos 878 a 882 del Código de Comercio. La retroacción determinaba,conforme al tenor literal, la nulidad de todos aquellos actos realizados desde la fecha ala que se retrotraían los efectos de la declaración de la quiebra. A su vez, el rigor en laconfiguración de la retroacción impedía o dejaba sin efectividad la aplicación de lasacciones rescisorias especiales.La Ley Concursal española opta por la técnica de la rescisión como instrumentode reintegración. La configuración normativa de la acción rescisoria pretende objetivaren lo posible el ejercicio de la acción, y, con esta finalidad, se exige como únicospresupuestos que el acto resulte perjudicial y que se realice en los dos años anteriores ala declaración de concurso. En este sentido, no tiene en cuenta la buena fe de lacontraparte ni la situación de insolvencia del deudor en el momento de realizar el acto.En materia de efectos, el legislador prevé las consecuencias de la rescisión tan solorespecto de los contratos, pero no respecto de los actos unilaterales, tales como lospagos, ni tampoco da un tratamiento específico a las relaciones accesorias como laconstitución de garantías. La calificación del crédito que surge a favor de la contrapartese califica en todo caso como crédito contra la masa, salvo que se aprecie mala fe, en cuyo caso el crédito se considera como subordinado. En el caso de los pagos y de lasgarantías, el crédito cuyo pago se rescinde o respecto del que se rescinde la garantía,tiene la calificación que corresponda en el concurso, ya que este crédito, como tal, no seve afectado por la rescisión.La indeterminación y la equívoca delimitación normativa del concepto deperjuicio, la irrelevancia del elemento subjetivo de la buena fe y el inapropiadotratamiento de los efectos ponen de manifiesto que no se ha producido la rupturacompleta deseada con respecto al anterior régimen de retroacción del Código deComercio en consideración a la naturaleza rescisoria de las acciones de reintegración.En este sentido, la influencia o la vinculación del Código de Comercio en laconfiguración de la acción rescisoria en la Ley Concursal es mayor de lo que podríaparecer.Ello plantea un problema estructural y también un problema funcional. Unproblema estructural porque la configuración de la acción rescisoria no se ha realizadoconforme a la estructura técnica más adecuada de la rescisión desde un punto de vistateórico-jurídico. Ello supone, a su vez, un problema funcional porque, el hecho de quela acción no este correctamente configurada, dificulta su aplicación en relación con lasoperaciones económicas de intercambio, pues la rescisión determina la obligación desatisfacer el crédito frente a la contraparte de forma inmediata como deuda de la masa.Estas deficiencias inciden especialmente respecto de las garantías y los pagos. Lamanera en que está configurada la acción rescisoria en Derecho español conduce a quela posibilidad de que se plantee el ejercicio de la misma se incremente en relación conaquellos actos de disposición que consistan en la realización de pagos y en elotorgamiento de garantías, pues en estos casos se produce como consecuencia de larescisión un incremento de la masa activa por efecto de la reintegración. Laconfiguración de la acción rescisoria afecta de forma particularmente relevante a lasrefinanciaciones, ya que esta clase de operaciones implican normalmente el pago deobligaciones no vencidas y el otorgamiento de nuevas garantías.Por otro lado, la regulación de la acción rescisoria, al igual que la Ley Concursal,se dirige a lograr los fines tradicionales del Derecho de quiebras, esto es, la liquidacióndel patrimonio del concursado para la satisfacción colectiva de los acreedores. Lareferencia a la continuidad de la actividad del deudor que se hace en la Exposición de motivos de la Ley no se materializa de manera efectiva en el régimen que se establece.En materia rescisoria, no se establecían excepciones a la rescisión para facilitaracuerdos que puedan favorecer la solución de las dificultades económicas cuando unaempresa todavía no es insolvente.A raíz de la crisis económica iniciada en 2008, se hicieron patentes lasdeficiencias señaladas en el tratamiento de la reintegración. Por un lado, suponía unobstáculo para llevar a cabo refinanciaciones para hacer posible la continuidad de lasempresas solventes pero excesivamente endeudadas y, por otro, una vez declarado elconcurso, la acción rescisoria resultaba poco efectiva por la consideración del crédito dela contraparte como deuda de la masa. La gravedad y la importancia sistémica de lacrisis, en especial, en el sector financiero, han llevado a adoptar medidas urgentes y aestablecer una regulación en el que los acuerdos de refinanciación que cumplan con losrequisitos exigidos no puedan ser objeto de rescisión.Los problemas indicados en relación con la Ley Concursal y sus sucesivasreformas justifican el estudio de los ordenamientos de Derecho comparado. Por un lado,se analiza el Derecho italiano, que es el que presenta mayores similitudes con elDerecho español, que contiene un régimen rescisorio contrastado y que, a su vez,presenta una problemática que hasta cierto punto se asemeja a la que se encuentra ennuestro ordenamiento en la medida en que se ha configurado la acción rescisoria desdela perspectiva de los fines tradicionales del Derecho de quiebras. Por ello, el estudio delDerecho italiano se realiza de manera bastante pormenorizada para analizar lassimilitudes y el contraste con el Derecho español.Por otro lado, se hace un estudio del Derecho norteamericano. El interés de esteordenamiento consiste fundamentalmente en que el tratamiento de la rescisión no sehace desde los fines tradicionales del Derecho de quiebras, sino desde la perspectiva dela reestructuración de la empresa como forma de resolver las situaciones de dificultadeseconómicas y los supuestos de insolvencia.Una vez expuesto el Derecho comparado, se analiza en detalle el Derechoespañol. En primer lugar, se compara el régimen vigente con el previsto en el Código deComercio, para apreciar en qué medida ha influido en la configuración de la acciónrescisoria en la Ley Concursal.A continuación se procede al estudio de los acuerdos de refinanciación. Se analizala normativa introducida en las sucesivas reformas de la Ley Concursal y su incidenciaen el tratamiento de la rescisión de las garantías, todo ello a partir de la evoluciónexperimentada desde el año 2009 y, a su vez, en contraste con el Derecho italiano, porsus similitudes con la norma española, y con el Derecho norteamericano, en la que lasrefinanciaciones se regulan en el marco de un procedimiento concursal orientado a lareestructuración empresarial.Posteriormente, se analiza la cuestión de la contextualidad de las garantías y de sucarácter oneroso o gratuito y, en particular, se estudia de forma detallada la rescisión delas garantías otorgadas entre sociedades pertenecientes al mismo grupo. También enesta parte, resulta de especial interés el contraste con el Derecho italiano.Para finalizar, se han tratado supuestos específicos de rescisión, como pueden serla rescisión de las garantías otorgadas para asegurar el contrato de cuenta corriente yapertura de crédito o la especialidad del artículo 10 de la Ley del Mercado Hipotecario.La última parte está dedicada al estudio de los efectos de la rescisión, enconsideración, naturalmente, a los supuestos en los que la rescisión tiene por objeto laconstitución de garantías.El planteamiento metodológico de esta tesis doctoral responde a un planteamientotradicional en el pensamiento jurídico que se dirige, por una parte, a facilitar lainterpretación del Derecho positivo y, al mismo tiempo, pretende comprender y haceruna crítica del régimen vigente a partir de la experiencia comparada y de la teoríageneral del Derecho.Este planteamiento metodológico permite ofrecer una solución interpretativa adeterminadas cuestiones que suscita el régimen vigente de las acciones rescisoriasconcursales y, sobre todo, trata de comprender cuáles son las razones por las que seplantean tensiones en Ley concursal en la regulación de la reintegración y su incidenciacon respecto a las garantías. Al mismo tiempo, la relevancia del estudio de la rescisióndesde esta perspectiva trasciende las cuestiones meramente teóricas o dogmáticas ycontribuye a poner de manifiesto cómo las deficiencias en la forma en que se configuraestructuralmente la acción rescisoria tiene trascendencia desde el punto de vista de política jurídica y presenta una incidencia significativa en consideración a los fines quese pretendan alcanzar.
AB The companies have his its source of credit in the objective-patrimonial clcments that integrate the heritage of the managerial organization. Nonnally, a Iack of coordination takes place betwcen the vohnne and the ammrnt of the activity that they develop and tite credit nceds úiat he(she) carries and the wealth assets that assure the fulfillment of the obligations. The credit needs for Úle development of the mmiagerial aclivity ordinarily are superior to Úle patrimonial guarantees úiat cm1 be used for Úle coverage ofthe fulfillment ofthe collllnitments Urnt are assumed.In the moments in which a company is going through a situation of cconomic difficullies, there is usually an increase in credit, coupled with an unjustified or abusíve dermmd for guarantees. Likewise, the caunterparts of the entrepreneurs usually demand the granting of guarantees to maintain the relationships tlrnt are necessary for the continuity of the business acthity. For all these re,isons, when Uie bankmptcy is declared, ordinarily, the patrimonial elements of the assct free of charges may have been c-0nsiderably reduced and thc insufficient equity for the colleclive satisfaction of the unsecurcd crcdilors rnay have increased.In consideration of the problems that arise in úiis type of situation, in the traditional Bmlkruptcy Law, a series of cases were typified to facilítate Úle rescission of ú1c guarm1tees constituted in Úle period prior to the declaration of bankmptcy. With fuis kind of me,isures, it was intendcd to nullify thc grm1ting of füose guarantees that had been conslituted in an ahusive rnmmer. However, this mean! a restriction to access crcdit and to maintain. the relalionships, which in.creased the difficulties to contim,e the actiYity and avoid bankrnplcy.The rescission actions constitute a measure that poses an inescapable tension with the principie of legal security. Hence, the need for tite factual assumptions Urnt detennine Uiat rescission can procced, must be fully justificd and clearly defmed, from tite perspeclive ofthe purposes ofthc ordination of the  bankcruptcy.In this regard, in Úle treatrnent of úie rescission of the guarantees created before the declaralion of insolvcncy and, in. general, of the rcfinancing and of the agreements rc,iched in situations of ecouonúc difficultics, it is necessary to achicve a difficult balance to facilitate the realization of !hose acts that are suitable to make possible the contirnúty of the cornpany and, at tite sarne time, so úrnt the abush•e acts and !hose tliat supposc an unjustificd decrease of füe assets of the insolvent one  can be"ithout.The approval of the Bankruptcy Law in 2003 supposed to bring to a successful conclusion the proccss of reform of !lle insolvency regulalions, which mean! an irnprovement and the improvement, to a large eJ>ient, of ¡he centenary Bankruptcy L,iw in force in the Commercial Code. One of the most importan modifications introduccd by the Bankruptcy Law is úie rcpeal of the retrpactive aclion regirne  and tite special  rescission  aclions  provided  for  in articles  878  to 882  of  the  Commercial  Code. Toe feedback  determinet, in aocordance with the wording, tlle mrllity of ali those acts performed from the date to which the effects of thedeclaration of bankruptcy were retroactive. In turn, the rigor in the confíguration of the feedback prevented or rendered ineffective the application of special rescission actions.The Spanish Bankruptcy Law opts for the rescission techniqne as an instrument of reintegration. The normative configuration of the rescission action aims to objectify as muchas possible the exercise of the action, ami, for this pul]lOse, it is reqiúred as thc only assumptions that the act is bannful and that it is carried out in the two years prior to the declaration of insolvency. In thls scnse, it does not take into account the good faith of the counterparty or the insolvency situation of the debtor at the time of performing the act. 1n temJS of effects, the legislator foresees the consequences of temúnation only in respect of contracts, but not in respect of unilateral acts, sucb as pa)mcnts, nor does it give a specifíc treatment to accessory relationships sucb as tbe constitution of gnarnntees. Tbe qualification of tbe credit tbat arises in favor of tbe counterparty is qualifíed in any case as a credit against the estate, unless bad faith is shown, in wbicb c,ise the credit is considered as subordinate. In the c,ise of payments and guarantees, the credit wbose pa)menl is ternúnated or with respect to which the guarantee is tenninated, has the c-0rresponding qualifíc,ition in the tender, since this credit, as such, is not affected by the rescission.Tbe indetemúnacy aud misleading nonnative delimitation of tbe concept of harm, thc irrelevance of the subjective element of good faith and the inappropriate treatrnent of tbe effects show that the complete break desired has not occurred with respect to the previous regirne of retroaction of the Commercial Code in consideration of the rescission nature of the reintegration actions. In this sense, the influence or linkage of the Commercial Code in the configuration of the rescission action in the Baukruptcy Law is greater thao it might seern.This poses a structural problem and also a functional problern. A structural problern because the configuralion of the rescission actiou has uot been carried out according to the most appropriate techrucal structure of the rescission from a theorelic,il,juridical point of view. Tlús supposes, in tum, a fuuctional problem because, the fact that the action is not correctly configured, hinders its applicatiou in relatiou to the economic operations of exchange, since the terrnination deternúnes the obligation to satisfy the credit against the counterparty. Innnediate forrn as debt of the 111ass. These deficiencies have a particular impact 011 guarantees and payments. The mamier in which the rescission action is configured in Spanish Law leads to the possibility that the exercise of the same he raised in relation to those acts of dispositiou that consist in rnaking payments and granting guarantees, since in these cases, aut increase in the active mass due to reintegration occurs as a cousequence of the terminatiou. The configuration of the rescissiou action affects in a particularly relevan! way the refiuancing, since thls kind of operations nornrnlly involve tbe patment of uunrntured obligations and the grauting of new guaranteesOn the other hand, the regulation of the rescission action, like the Bankruptcy Law, is airned at achleving the traditional bankruptcy law purposes, that is, the liquidation of the bankrnpt's assets for the collective satisfactiou of the creditors. The reference to tbc continuity of tlte debtor's activity that is made in the Staternent of Motives of tbe Law does not rnaterialize effectively in the regime that is established. As regards rescission, no exceptio11S to termination were established to facilitate agreernents that may favor the solution of economic difficulties wheu a c-0rnpany is not yet insolvent. Following the ccouomic crisis that began in 2008, the deficiencies uoted in the treatrnent of reintegration became apparent. On the one hand, it was an obstacle to carrying out refinancing to make possible the continuity of the solvent but excessively indebted compmúes and, on the other hand, once the bm1kruptcy was declared, the rescissiou actiou was uot very effective due to the COIJSideratiou of the credit of the coU11terparty as debt of the mass. The severity and systemic irnportmicc of the crisis,  especially  in  the financial sector,  have led  to the adoption of  urgen! measures  aud  the establishment  of aregulation in which refínaucing agreements that comply withthe required reqnirements cau uot be rescinded.The problems indicated in rclation to the Bankrnptcy Law and its successh-e reforms juslify the study of comparative law systerns. Ou the one hand, the Italian Law is analyzed, wlúch is the one that has greater similarities with Sparush Law, wbich c-011tains a contrasted rescission regime and which, in turn, presents a problem tlrnt to a certain extent resembles that found in our order to tl1e exteut that the rescission  action has been configured from  thc perspectirn  of  tl1e    traditionalpurposes of bankn,ptcy law. For this rcason, the study of Italian Law is carried out in a very detailed way to analyze the similarities and the contras! wiU. Spanish Law.On the other hand, a study of NorUi American Law is made. The interest of this arder consists essentially in the fact that the rescission treatrnent is not done from the traditional bankmptcy law purposes, bnt from tbe perspectiye of U.e restructuring of tbe company as a way of resolving situations of econornic difficulties and the assumptions of insolvcncy.Once comparative law is exposed, Spanish law is analyzed in detail. In thefust place, the current regime is compared with the onc envisaged in the Commercial Code, in order to assess to what e"ient it has influenced the configuration of the rescission action in the Bankn1ptcy Law.Nex! wc proceed to the study of rcfimmeiI1g agreements. The regulations introdl!ced in thesl!ccessh'e amemlmen!s to the Bankruptcy Law and its impact on the treatment of the rescission of tbe guarantees are analyzed, ali from the evolution e,qx:rienced sine-e 2009 and, in 1nm, in contrast with Italian Law , by its similarities with the Spanish Law, and with the North American Law, in which thc refinanciI1g is regulated in the framework of a bankruptcy procccding aimed at corporate rcstructuring.Subsequently, the issue of the conte"iuality of the guarantees and thcir oncrous or gratuitous naturc is analyzed aud, in particular, tlte rescission of tite guarantees granted between companies belonging to the smne group is studied in de!ail. Also in this part, the contras!wilh ltalian law is of special interest.Finally, specific cases of rcscission llave been addressed, such as thc rcscission of tlte guarantees granted to secure the curren! acmunt and credit opening contract or tite specialty of articlc 10 LMH.Thc last part is devoted to the study of tite effects of the rcscission, in considcration, naturally, to the cases in which the termination is aimed at the constitution of guarm1tees.11ie methodological approach of this PhD rcsponds to a traditional approach in legal thinking that aims, on the one hand, to facilitate the interprctation of positive law and, at thc same time, secks to understand and make a critique of the current regíme from the comparative e"-¡,eríence and tite general theory of Law.This methodological approach allows us to offer mi interpretative solution lo ccrtain íssues raised by the curren! regime of bankn1ptcy rescission actions and, above all, tries to understand what are the reasons for tensions a..rising in bmlkruptcy law in the regulation of reintegration and its incidence with respect to guarm1tecs. At thc same time, the relevance of the study of tite rescissíon from tltis perspective transcends tite merely theoretical or dogmatic issues and contributes to show how the deficiencies in tite way in which the rescission aetion is configured structurally have transccndence from the point ofview ofpolitics legal and has a significan! incidence in consideration oftlte pmposes lo be achieved.
PB Universidad de Huelva
YR 2018
FD 2018
LK http://hdl.handle.net/10272/16295
UL http://hdl.handle.net/10272/16295
LA spa
DS Repositorio Institucional de la Universidad de Huelva
RD 30 may 2026