@article{10272/21501,
year = {2022},
url = {https://hdl.handle.net/10272/21501},
abstract = {To assess the financial statements of companies that invest in stablecoin, a digital representation of a fiat currency managed and backed by a blockchain, the auditor must collect evidence of transactions from the blockchain (on-chain) or from an off-chain ledger managed by an intermediary. This study aims to expand the understanding of such transactions, outline possible
configurations for the recognition of stablecoin balances and transactions in financial statements, and audit procedures for collecting evidence of these transactions. Based on actual transactions of
stablecoin registered on the Ethereum blockchain, we present a hypothetical case of the accounting
history of an audited company to demonstrate the challenges in establishing accounting and audit
procedures for these novel transactions. We observe an abundance, diversity, and unprecedentedness in the stablecoin transactions studied. We further identify the need to adapt current audit procedures and create new ones, and rethink the very process of doing so. The findings could help auditors obtain more significant knowledge of the information required to assess a company’s financial statements when such statements include stablecoin transactions. In addition, the study addresses the evolving relationship between auditing, accounting, and information technology, and the problems in integrating accounting and information technology.},
abstract = {Para evaluar los estados financieros de las empresas que invierten en stablecoin, una representación digital de dinero fiat gestionado y respaldado por el blockchain, el auditor debe recoger evidencia de transacciones del blockchain (on-chain) o de un libro de contabilidad off-chain gestionado por un intermediario. Este estudio pretende expandir el entendimiento sobre dichas transacciones, indicar configuraciones posibles para el reconocimiento de balances de stablecoin y transacciones en estados financieros, y procedimientos de auditoría para obtener evidencia de estas transacciones. Basándonos en transacciones reales de stablecoin registradas en el blockchain Ethereum, presentamos un caso hipotético de contabilidad de una empresa que realiza una auditoría, para demostrar así las dificultades de establecer procedimientos de contabilidad y auditoría en estas nuevas transacciones. Se ha observado una abundancia, diversidad y falta de precedentes en las transacciones de stablecoin estudiadas. Ha sido identificada también la necesidad de adaptar los procesos de auditoría y crear otros nuevos, y reconsiderar el propio proceso. Estos resultados podrían ser de ayuda a los auditores para obtener más conocimiento sobre la información necesaria para la evaluación de los estados financieros cuando estos incluyen transacciones se stablecoin. Además, el estudio aborda la relación en constante evolución entre auditoría, contabilidad y tecnología de la información, y los problemas de integrar contabilidad y tecnología de la información.},
publisher = {Universidad de Huelva},
title = {Ledger to ledger: off- and on-chain auditing of stablecoin},
doi = {10.4192/1577-8517-v22_5},
author = {Moura de Carvalho, Rubens and Inácio, Helena Coelho and Marques, Rui Pedro (1982-)},
}