RT Journal Article
T1 La decisión de cobertura del riesgo cambiario en las empresas internacionales
T1 The decision of foreign exchange risk hedging in spanish international firms
A1 Vivel Búa, Milagros
A1 Otero González, Luis
A1 Fernández López, Sara
A1 Durán Santomil, Pablo
AB Este trabajo analiza los determinantes de la decisión de coberturacambiaria con derivados para 100 empresas internacionales españolas enel período 2004-2007. El marco teórico son las teorías de cobertura y lametodología consiste en la estimación de modelos probit binomiales de efectosaleatorios para datos de panel. Los resultados muestran que esta decisión serelaciona principalmente con las economías de escala y la deuda en divisa.Asimismo, existe una relación positiva con las oportunidades de crecimientoy la ubicación de la empresa en el sector de la industria manufacturera.Finalmente, se encuentra una relación negativa respecto a los costes deinsolvencia financiera.
AB This paper analyzes the factors that determine the decision to currencyhedge with derivatives in the Spanish market during the period 2004-2007from the postulates of the theories of hedging. We have estimated randomeffects probit models with panel data. We have obtained that this decisionrelates primarily to the economies of scale and the use of foreign currencydebt. There is also a positive relationship on growth opportunities and businesslocation in the manufacturing sector. Finally, there is a negative for the costs offinancial distress.
PB Universidad de Huelva
YR 2012
FD 2012
LK http://hdl.handle.net/10272/5715
UL http://hdl.handle.net/10272/5715
LA spa
DS Repositorio Institucional de la Universidad de Huelva
RD 29 may 2026