Unemployment in Greece and Cyprus in the 21st Century: An Analysis from a European Perspective

Abstract

One of the main concerns facing societies today is unemployment, although its evolution is not the same in all economies. Moreover, it is one of the variables that can not only delay but also prevent real convergence between the Member States of the European Union. This is the reason why it is necessary to know the determinants of the evolution of the unemployment rate. The aim of this paper is to present an explanatory model of unemployment since the beginning of the 21st century in two Mediterranean economies, Greece and Cyprus, which have important historical, cultural and economic ties. The identification of variables that may influence unemployment makes it possible to determine whether the response of the Greek and Cypriot authorities to reduce it has been adequate.

Una de las principales preocupaciones de las sociedades actuales es el desempleo. Sin embargo, su evolución en todas las economías no es la misma. Es necesario conocer los factores determinantes de la evolución de la tasa de desempleo porque es una de las variables que pueden retrasar e impedir la convergencia real con el resto de los Estados miembros de la Unión Europea. El objetivo de este trabajo es presentar un modelo explicativo, desde principios del siglo XXI, del desempleo en dos economías mediterráneas con importantes lazos históricos, culturales y económicos. La identificación de las variables explicativas del desempleo permite determinar si la respuesta de las autoridades griegas y chipriotas para reducir el paro ha sido adecuada.