The Effect of Economic and Cultural Factors on Entrepreneurial Activity: An Approach through Frontier Production Models

Abstract

The objective of this paper is to analyse how the economic conditions and the cultural values of a country influence its level of entrepreneurial activity. To this end, panel data is utilised. An innovative approach is applied, which adapts itself to the fact that the cultural values remain fairly stable over time, while the economic conditions are changeable. Specifically, a stochastic frontier production model is set in which the changeable economic conditions determine the frontier (maximum) for the entrepreneurship rate of a country, while the stable prevailing cultural values explain the level of efficiencyinefficiency. Specifically, embeddedness is the cultural value that has the strongest relationship with the level of efficiencyEl objetivo del trabajo es analizar cómo influyen las condiciones económicas y los valores culturales de un país en su actividad emprendedora, utilizando un panel de datos. Se aplica un enfoque novedoso, que se adapta al hecho de que los factores culturales son bastante estables en el tiempo, mientras que las condiciones económicas son cambiantes. Concretamente, se plantea un modelo de producción con frontera, en el que las condiciones económicas (cambiantes) determinan la frontera máxima para la tasa de emprendimiento de un país, mientras que los valores culturales predominantes (estables) explican el nivel de eficiencia-ineficiencia. En concreto, el arraigo es el valor cultural que presenta la relación más fuerte con el nivel de eficiencia