Institutional Drivers of Shadow Economy. Empirical Evidence from CEE Countries

Abstract

Crises, such as the current pandemic, and the measures meant to tackle with them tend to increase the presence of the informal sector in the official economy, affecting mostly the emerging and developing economies. This situation is characteristic for the eleven CEE countries. These also display certain weaknesses at the economic and institutional level, which increase their vulnerability in times of crisis, with a real danger for the informal economy to grow. This paper aims to investigate the role of the institutional framework in explaining shadow economy in the mentioned countries. The methodological approach consists in a panel analysis using data from the 1996-2017 period and a principal component analysis meant to identify the specificities of each country. Our results demonstrate the influence of both formal and informal institutions on the shadow economy while country-level particularities show that institutional factors act differently in different socio-economic and political environments; consequently, the measures aimed to limit shadow economy should be adapted to each country’s specific context

Las crisis, como la pandemia actual, y las medidas para combatir estas tienden a incrementar el peso del sector informal en la economía oficial, afectando especialmente a las economías emergentes y en desarrollo. Una situación característica para los países del Centro y Este de Europa. Estos países presentan ciertas debilidades a nivel económico e institucional que hacen más vulnerables en tiempos de crisis, incrementando el riesgo para el crecimiento de la economía informal. Este trabajo se propone investigar el papel del marco institucional para explicar fenómeno de la economía informal los países mencionados. Empleando análisis de datos de panel con datos anuales para el período 1996-2017; y análisis de componentes principales para identificar los rasgos específicos de cada país. Los resultados obtenidos demuestran la influencia del marco institucional formal e informal sobre la economía informal; y las particularidades identificadas a nivel de país muestran que los factores institucionales se comportan de manera diferente en ámbitos socio-económicos y políticos diferentes; por lo tanto, las medidas que se centran en la lucha contra la economía informal tienen que ser adaptadas a cada contexto nacional