Are Science Students Missing in South America? Productivity and the Labor Market Say Yes

Abstract

During 2002–2011, inequality in South American decreased substantially, in large part because the wage gap between unskilled and skilled professionals narrowed. A feasible generalized least squares model shows that skilled workers contribute less to productivity and thus receive smaller wages increases. We study if this outcome is because of a mismatch between labor market needs and knowledge of professionals with higher education. We use the cluster methodology applied by Izquierdo, et al. (2019) to show how the number of publications in science, as a proxy for the number of science professionals, affects productivity. The results demonstrate that the lack of science professionals is the main constraint on productivity in South American countries. These results help explain the contradiction between high demand for skilled workers, which firms fail to meet, and low compensation among employees with higher educationDurante 2002–2011, la desigualdad en América del Sur disminuyó sustancialmente, en gran parte debido a que se redujo la brecha salarial entre profesionales calificados y no calificados. Un modelo factible de mínimos cuadrados generalizados muestra que los trabajadores calificados contribuyen menos a la productividad y, por lo tanto, reciben aumentos salariales menores. Estudiamos si este resultado se debe a un desajuste entre las necesidades del mercado laboral y los conocimientos de los profesionales con educación superior. Utilizamos la metodología de cluster aplicada por Izquierdo, et al. (2019) para mostrar cómo el número de publicaciones científicas, como proxy del número de profesionales de la ciencia, afecta la productividad. Los resultados demuestran que la falta de profesionales de la ciencia es la principal limitación a la productividad en los países de América del Sur. Estos resultados ayudan a explicar la contradicción entre la alta demanda de trabajadores calificados, que las empresas no satisfacen, y la baja compensación entre los empleados con educación superior